понедельник, 12 июля 2010 г.

Раскрываем секреты Ганна

Думаю, каждый трейдер, хотя бы краем уха, слышал про методы Ганна, читал образовательную литературу или статью в специализированных журналах на эту тему. Правда, нередко его активность на товарных рынках окутана некой секретностью, представляется феноменом на грани мистики. Популярности ему также добавляет тот факт, что чуть ли не в каждой программе для технического анализа встроены инструменты, позволяющие пользоваться его разработками. Как правило, весь набор инструментов ограничен углами, веером и сеткой Ганна. Однако, на самом деле, в основу многих его методик заложены принципы астрологии и, возможно из-за сложности для понимания данной темы, эти принципы часто опускаются, оставляя трейдеру или аналитику лишь причудливые, но, на удивление, работающие, паттерны. Признаться, меня и самого уже много лет интересует данная тема, но разобраться в ней, так сказать между делом, всё не получалось. Она требует глубокого погружения в самую суть предмета, тщательных исследований и чуть более широкого обзора этой области знаний. И вот, наконец, дорвался…

Как Вильям Ганн строил планетарные линии описано в книге Джеймса Хьержика «Модель, Цена и Время», по крайней мере, основные моменты, без подробного анализа и глубокой исторической проверки. Поэтому этой исторической проверкой решился заняться я. Главный принцип, который удалось выделить – линии, которые являются траекторией движения планет по эклиптике, наложенной на график финансового инструмента, служат уровнями поддержки и сопротивления. В таком случае будем покупать, когда падающая цена нарывается на линию и открывать коротки позиции, когда на росте график упирается в неё. Вот что получится, если наложить линии геоцентрического Меркурия на график Норильского Никеля с часовым таймфреймом:



Конечно, не всегда эти линии срабатывают. Где-то график навивается на них, где-то эти уровни поддержки/сопротивления со свистом пробиваются, но совершенно очевидно, что во многих местах цена действительно отскакивает от линий.

Проведём следующий эксперимент. Выясним, какая планетарная линия будет подходить на роль поддержки и сопротивления наилучшим образом для индекса ММВБ. После перебора всех планет выясняется, что лучшим кандидатом на эту роль оказался не физический объект, а ретроградная фиктивная точка – Северный Узел.



Об эффективности торговой системы, алгоритм которой был описан выше, можно судить и чисто визуально: российский рынок акций действительно «ходит» по этим линиям. Ну а чисто математически это выражено в окне Interpretation в левом нижнем углу. Доходность данной МТС составляет 19,5% годовых. Немного, если бы весь капитал был задействован исключительно под эту стратегию, другими словами, находясь вне позиции, деньги лежали бы просто кэшем. Однако в рынке эта система 23% времени, «Купи и Держи» - 100%. Доходность познаётся в сравнении, её измерение нельзя отделять от измерения рисков. Последняя строчка в этой таблице нам говорит, что если бы, чисто гипотетически, эта система была задействована не четверть всего времени, а все 100%, то её доходность превысила бы доходность от пассивной стратегии в два с половиной раза. И это без учёта рекапитализации! С ней же помесячные финансовые результаты выглядели бы как в таблице ниже.



Но лично я сторонник оценки чистой доходности, без реинвестирования прибыли и стараюсь в этом деле следовать принципу «готовься к худшему, надейся на лучшее». Принимая во внимания другие коэффиценты «доходность/риск», такие как profit factor равный 2.65, коэффициент Шарпа 1.74 и отношение доходности к максимальной просадке равное 1.54, можно с определённой долей уверенности судить о том, что идеи Ганна, а вместе с тем и методы астрологии, на фондовом рынке всё же, в той или иной мере, работают. И в качестве дополнения хочу привести ещё небольшое доказательство универсальности успешной работы планетарных линий Ганна. Не меняя параметров системы, которые я получил в результате оптимизации исторических данных индекса ММВБ, я накладываю те же самые линии Узла на график Лукойла. Не обращая внимание на стрелочки, подсказывающие, где покупать и где продавать (они нуждаются в более тонкой настройке), мы также можем наблюдать, что цена акции частенько любит отскакивать от линий.



И тем не менее, приведённая выше торговая система не является окончательным вариантом. Предполагается, что она может стать частью более сложной системы, и поэтому я, как всегда, не останавливаясь на достигнутом, иду дальше, собирая по кусочкам ту модель, которая, как можно точнее, описывала бы поведение рынка. Лично мне представляется сомнительным, чтобы кто-либо слышал о человеке, у которого абсолютно все сделки оказывались прибыльными или он всегда точно ловил пики и впадины. На мой взгляд, поиск «Святого Грааля» должен сводится к поиску оптимального соотношения риска и доходности, поиску оптимальной, диверсифицированной структуры портфеля и, наконец, поиску торговых идей и стратегий с положительным математическим ожиданием.

понедельник, 5 июля 2010 г.

Затмение Солнца

В конце текущей недели, 11 июля, состоится солнечное затмение. Ещё, помнится, в «Слове о полку Игореве» упоминалось о значимости данного планетарного явления. Но, если считалось столетиями и тысячелетиями, что это относительно редкое событие влияет на исход боя двух армий, то можно было бы предположить, что оно также может влиять и на исход боя быков и медведей на рынке акций. Традиционная астрология трактует затмение как переломный момент в жизни человека, истории организации или той же войны. Это завершение старого цикла и начало нового.

Обозначим символами Солнца и Луны на графике индекса Dow Jones дни, соответственно, солнечного и лунного затмения.





Действительно, в некоторых местах в моменты солнечного затмения наблюдаются изменения направления тренда. Но будут ли эти моменты пиками или впадинами угадать сложно, нужно смотреть на превалирующее движение рынка. В некоторых местах лунного затмения можно видеть значительное ускорение тренда, в частности, оно явилось триггером к осеннему обвалу 1987 года. Но о какой-то систематизации и однозначном влиянии пока говорить рано. Думаю, нужно проверять и включать в тестирование аспекты Солнца, Луны и Узла.

Так как рынок акций показывает в последнее время в основном негативную динамику, обновляя время от времени новые локальные минимумы, то было бы логичным предположить, что если разворот и состоится, то, скорее всего, наверх. Отсюда и рекомендация, если пятница завершиться очередным значительным снижением, то это падение стоит рассматривать, как возможность дёшево купить, естественно, не забывая о стопах в понедельник.

четверг, 1 июля 2010 г.

Источник знаний

Несколько дней назад я решил перебрать некоторые книги, посвящённые теме астро-трейдинга. К этой теме относятся также и литература про уровни и числа Фибоначчи, которых издано уже огромное количество. Как правило, в большинстве из них практически невозможно отыскать какой-то новой и свежей идеи, за которую можно было бы зацепиться в процессе конструирования торговых систем. Однако среди всей этой массы хотелось бы выделить книги Larry Pesavento «Astro-Cycles: Traders Viewpoint» и «Planetary Harmonics of Speculative Markets». Автор попытался систематизировать исследования его предшественников в этом направлении, а также протестировать какие-то идеи. Честно говоря, хотя идеи и выглядят логичными, но они всё же противоречат результатам тестирования. Например, обратим внимание на выводы, сделанные касательно рынка пшеницы в книге «Astro-Cycles: Traders Viewpoint» страница 122. Там утверждается, и на графике отмечается, что рынок реагирует на соединения и оппозиции гелиоцентрических Меркурия с Юпитером и Сатурном пиками и впадинами. С помощью программы Market Analyst 6 я продублировал картинку.



Как видно, подобные выводы практикой не подкрепляются. Ничего особенного и, главное, регулярно в период этих аспектов не происходит. Но не стоит сразу отбрасывать эту идею в треш, попробуем применить её другим местом. Если мы построим гелиоцентрические линии Сатурна описанные Ганном включая вторую гармонику и реверсные линии, то получим следующую картину.



Всё-таки невооружённым глазом видно, что данные линии обладают силой поддержки и сопротивления и они стоят того, чтобы в них как следует разобраться. Другой пример планетарных линий Ганна будет построен по эфемеридам кометы (или планетоида) Хирон. В астрологии он считается объектом, не обладающим большой событийной силой. Он используется во второстепенном порядке, но я его взял ради разнообразия. Наложив линии на график золота обнаружим, что в некоторых местах они служат зонами поддержки и сопротивления.



В заключении хочется сделать небольшое, но важное замечание касательно специфической литературы. Практически ни в одной книге по трейдингу, инвестициям или анализу, даже самой дорогой, нельзя найти описание готовой системы, «чертежа печатного станка» так сказать. Но они ценны тем, что в них могут содержаться очень интересные мысли, наводки, размышления, которые направляют наше собственное внимание на поиск «Святого Грааля» (если он, конечно, существует) в более-менее правильном русле. Поэтому, книгу - источник знаний - лучше, всё-таки, любить.