понедельник, 9 мая 2011 г.

Расчёт уровня ликвидности

Критерием выбора той или иной торговой системы, безусловно, является её ожидаемый финансовый результат. Это может быть и доходность, полученная по итогам тестирования, и отношение доходности к максимальной просадке. Когда торгуешь бумагами первого эшелона, то на ликвидность особо внимания не обращаешь и не учитываешь её при выборе системы. Но когда дело доходит до формирования портфеля систем по инструментам второго эшелона, такой фактор просто так уже нельзя упускать из виду. Игнорировать эти бумаги тоже было бы большой ошибкой: подобная структура портфеля подразумевает диверсификацию по отраслям, да и соблазн поймать тренд одной из тех «летающих» фишек слишком велик. Но вопрос, какой объём, за какое время и с каким проскальзывание можно реализовать на сигнале МТС, уже становится одним из приоритетных. Тогда возникает следующий вопрос: что является критерием оценки ликвидности. Думаю, наиболее подходящим показателем для расчёта лимита по тому или иному инструменту, помимо доходности, мог бы быть его среднедневной оборот. Чтобы посчитать его, я написал для платформы AmiBroker простенький скрипт, можно скачать по ссылке: http://bit.ly/stocksvol
Для получения необходимых данных нужно:
1)      исправить дату в числовом формате, после которой требуется парсить обороты
2)      исправить имя файла (если хочется)
3)      бросить формулу на график
4)      пробежаться по бумагам в окне Symbols, данные по которым требуется извлечь

На выходе получатся текстовый файл, который затем легко можно открыть в Excel с разделителями «;» и обработать. У меня получилась такая статистика:

Данные по среднедневному обороту за 1 год




суммарный оборот:
21 974 319 832







средний оборот:
845 166 147












N
бумага
дн
ср. цена
оборот
ср. оборот
от суммы
от лидера
от средн.
1
SBER
248
92.3387
1 402 935 705 600
5 656 998 912
25.74%
100.00%
669.34%
2
GAZP
248
182.134
1 251 849 404 416
5 047 779 840
22.97%
89.23%
597.25%
3
LKOH
248
1775.06
667 258 912 768
2 690 560 256
12.24%
47.56%
318.35%
4
ROSN
248
223.536
462 891 581 440
1 866 498 304
8.49%
32.99%
220.84%
5
GMKN
248
6026.19
231 701 282 816
934 279 360
4.25%
16.52%
110.54%
6
SBERP
248
65.3464
228 952 064 000
923 193 792
4.20%
16.32%
109.23%
7
VTBR
248
0.090833
211 490 947 072
852 786 048
3.88%
15.07%
100.90%
8
HYDR
248
1.56666
151 517 822 976
610 958 976
2.78%
10.80%
72.29%
9
PLZL
248
1592.48
142 424 735 744
574 293 312
2.61%
10.15%
67.95%
10
URKA
248
172.097
129 328 177 152
521 484 576
2.37%
9.22%
61.70%
11
SNGS
248
30.0976
121 349 128 192
489 311 008
2.23%
8.65%
57.90%
12
CHMF
248
445.033
117 549 432 832
473 989 664
2.16%
8.38%
56.08%
13
FEES
248
0.366018
93 985 611 776
378 974 240
1.72%
6.70%
44.84%
14
TRNFP
248
35542.6
69 055 815 680
278 450 880
1.27%
4.92%
32.95%
15
TATN
248
154.052
37 776 457 728
152 324 432
0.69%
2.69%
18.02%
16
MRKH
248
4.5959
24 652 834 816
99 406 592
0.45%
1.76%
11.76%
17
PMTL
248
475.699
24 585 381 888
99 134 608
0.45%
1.75%
11.73%
18
RASP
248
174.374
15 797 948 416
63 701 404
0.29%
1.13%
7.54%
19
MGNT
248
3440.51
14 373 762 048
57 958 716
0.26%
1.02%
6.86%
20
NLMK
248
110.662
13 261 924 352
53 475 500
0.24%
0.95%
6.33%
21
RTKM
248
137.5
10 609 508 352
42 780 276
0.19%
0.76%
5.06%
22
IUES
248
0.0448882
7 623 673 856
30 740 620
0.14%
0.54%
3.64%
23
MAGN
248
28.7987
7 509 479 936
30 280 162
0.14%
0.54%
3.58%
24
NOTK
248
273.573
6 087 622 144
24 546 864
0.11%
0.43%
2.90%
25
MTLR
248
772.131
3 510 134 784
14 153 769
0.06%
0.25%
1.67%
26
PIKK
248
121.201
1 551 914 624
6 257 721
0.03%
0.11%
0.74%

Данные по среднедневному обороту за 4 месяца




суммарный оборот:
24 666 619 013







средний оборот:
948 716 116












N
бумага
дн
ср. цена
оборот
ср. оборот
от суммы
от лидера
от средн.
1
SBER
82
102.911
512 746 553 344
6 253 006 848
25.35%
100.00%
659.10%
2
GAZP
82
215.258
485 186 633 728
5 916 910 080
23.99%
94.63%
623.68%
3
LKOH
82
1954.99
240 997 892 096
2 938 998 784
11.91%
47.00%
309.79%
4
ROSN
82
254.039
172 512 706 560
2 103 813 504
8.53%
33.64%
221.75%
5
GMKN
82
7326.85
92 382 552 064
1 126 616 448
4.57%
18.02%
118.75%
6
SBERP
82
70.7719
81 315 209 216
991 648 896
4.02%
15.86%
104.53%
7
VTBR
82
0.0980053
74 831 814 656
912 583 104
3.70%
14.59%
96.19%
8
URKA
82
228.133
56 220 708 864
685 618 432
2.78%
10.96%
72.27%
9
PLZL
82
1719.42
50 429 218 816
614 990 464
2.49%
9.84%
64.82%
10
HYDR
82
1.4755
46 796 718 080
570 691 712
2.31%
9.13%
60.15%
11
CHMF
82
536.715
46 490 161 152
566 953 216
2.30%
9.07%
59.76%
12
SNGS
82
31.6813
41 888 669 696
510 837 440
2.07%
8.17%
53.85%
13
FEES
82
0.397789
33 496 489 984
408 493 792
1.66%
6.53%
43.06%
14
TRNFP
82
40316.7
25 687 650 304
313 264 032
1.27%
5.01%
33.02%
15
TATN
82
174.149
14 004 382 720
170 785 152
0.69%
2.73%
18.00%
16
PMTL
82
533.104
9 043 488 768
110 286 448
0.45%
1.76%
11.62%
17
MRKH
82
4.86062
8 550 205 440
104 270 800
0.42%
1.67%
10.99%
18
RASP
82
208.03
6 189 001 216
75 475 624
0.31%
1.21%
7.96%
19
MGNT
82
3860.77
5 344 737 280
65 179 724
0.26%
1.04%
6.87%
20
NLMK
82
125.256
4 922 596 352
60 031 664
0.24%
0.96%
6.33%
21
RTKM
82
165.263
4 181 755 392
50 997 016
0.21%
0.82%
5.38%
22
MAGN
82
31.3459
2 680 439 808
32 688 290
0.13%
0.52%
3.45%
23
NOTK
82
350.229
2 555 724 800
31 167 376
0.13%
0.50%
3.29%
24
IUES
82
0.0423545
2 358 957 312
28 767 772
0.12%
0.46%
3.03%
25
MTLR
82
878.833
1 310 168 064
15 977 659
0.06%
0.26%
1.68%
26
PIKK
82
128.198
538 308 352
6 564 736
0.03%
0.10%
0.69%


Интересно наблюдать, как по некоторым бумагам ликвидность со временем меняется. Какие-то теряют её уровень, какие-то пытаются вырваться по оборотам вперёд. Но до лидеров рейтинга Сбера и Газпрома им ещё пока очень далеко.

Комментариев нет:

Отправить комментарий